资管新规颁行之后，各家银行有序推进保本型理财产品的退市，为了吸纳原本保本型理财的巨额资金，各银行转而大规模发行净值型理财产品，所以，净值型理财产品是与过往保本型理财产品对应的，有替代属性的产品。

01 净值型理财是什么意思？

净值型理财是有商业银行或其理财子公司发行的理财产品，通常产品的投资门槛为1万元，低于传统理财。

• 对我们普通投资者来说，要明白理财产品的类型转向，提早熟悉净值型理财产品，了解理财方式未来的发展方向，如此才能在保本型理财产品退市之后，不至于两眼一抹黑，无所适从。

  第二，净值型理财收益计算为浮动收益，普通理财多为固定收益
  

传统的普通理财多数是保本保收益的，但是净值型产品打破了刚性兑付的传统，既不保本也不保收益。

净值型产品的收益计算方式和基金类似，是定期浮动展示的，现在很多净值型理财产品选择通过“业绩比较基准”来向投资者展示收益。

业绩比较基准是银行根据产品的投资期限、市场状况、投资范围等因素，测算出的收益率，这个收益率是一个测算值，并不代表投资者能够实拿到手的收益，只是银行方便投资者直观了解产品的收益状况。

举个例子，你有10万元现金，购买一年期传统理财，预期收益为4%，那么期满赎回时，你的收益就是4000元。

而如果购买比较基准为4%-4.3%净值型理财产品，你的理财收益就可能会在4000-4300元之间浮动，具体能够拿到多少收益，还有你赎回时的产品净值决定。

第三，净值型理财的收益差距大相径庭，普通理财收益差距不大

相同期限的传统理财收益差距比较小，不管你是选择国有大银行还是股份制的小银行，最终的投资收益差距不大。

净值型理财产品则不同，产品的收益情况大相径庭。

首先是不同银行之间的净值型产品收益差距很大，根据数据显示，9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率排名第一的是光大，收益达到22.4%，而期间平均收益最低的兴业，收益只有0.04%，差距达到500多倍。

其次是不同的净值型产品之间的收益差距很大，风险等级越高的净值型产品，可能会给投资者带来更多收益，当然，带来较大亏损的风险也更高。好在银行针对PR4和PR5级理财产品大多设置高门槛，主要针对高净值人群，普通投资者也买不到。

最后是同一只净值型理财产品的收益波动也较大，根据产品的不同风险等级，风险等级越高，净值波动越大。兴业9月份净值型理财产品的期间平均年化收益率垫底，就是因为有两款产品的亏损超过20%。

• 对于我们普通投资者来说，净值型理财产品的申赎方式更为灵活，对于那些对资金流动性有要求的投资者而言，这无疑是更加友好的。

  • 对于我们普通投资者来说，要明确净值型理财的风险自担原则，及时关注产品的信息披露，有策略的申购和赎回，以往购入传统理财就不闻不问等到期的投资方式，需要改改了。

    综上所述，净值型理财产品是资管新规背景下，保本型理财产品的转型方向。与传统理财产品相比，净值型理财产品在我是正好，专注小白理财的80后巨蟹男，请关注@正好的成长笔记，和我一起慢慢变富。

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